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上市酒店 2021 年财报收官,有 2 家还在亏钱

发布日期:2022-04-16 20:07    点击次数:217

图片来源 @视觉中国

文 | 闻旅,作者 | 朱月静,编辑 | 郭鸿云

今年受疫情影响,旅游行业生意遭受重大冲击,业者 " 哀嚎 " 一片,纷纷奔走呼吁求援。对此,相关部门也是接连出台一系列政策,希望提振旅游行业的士气。

利好政策频出,近期旅游酒店板块股票走势良好,逾百股涨停。据相关数据显示,4 月 12 日,有 16 只旅游股直冲涨停,其中君亭酒店单日 20% 涨停,这已是今年君亭酒店的第三次 20%。有业内人士分析,目前新冠疫情反复,旅游相关行业受挫严重,而针对旅游行业的利好政策接连发布,也带动了 A 股市场旅游及相关板块形势看涨。股票市场的全线飘红,仿佛给旅游市场带来希望。

4 月 12 日部分股票走势,来源证券日报

在种种利好形势下,酒旅行业究竟能否抓住机遇迅速崛起,留下想象空间。日前,各大酒店集团相继发布 2021 年度业绩公告,与 2020 年一片 " 亏损 " 的状态相比,2021 年虽然没有办法恢复到疫情之前,但是整个行业已经迈入恢复阶段,各家也在通过直播、促销等手段尝试自救。到了 2022 年,疫情已经走到了第三年,行业进入新一轮的洗牌期,酒企又将如何交出自己的 " 答卷 "。

01 扭亏为盈成为 2021 年酒店的 " 关键词 "

根据闻旅不完全统计,梳理 9 家酒店集团 2021 年业绩报告数据,我们观察到以下几个特点:

酒店业绩数据分析

1、整体向好,多数实现扭亏为盈。相比较 2020 年受疫情影响,2021 年的酒店行业已陆续迈入恢复期,从 9 家上市酒店集团的业绩报告来看,有 4 家企业实现扭亏为盈,2 家企业增长,2 家企业处于亏损状态,1 家企业与上年净利润有所减少。

2、营收同比大幅增长,部分酒店集团净利润已经大幅超过疫情前水平。根据财报数据显示,9 家酒店集团营业收入与去年同期相比均实现增长。其中锦江酒店 2021 年营业收入达 113.39 亿元,同比增长 14.56%;首旅如家 2021 年营业收入达 61.53 亿元,同比增长 16.49%;万达酒店发展 2021 年公司收入 8.73 亿港元,同比增长 33.44%。

此外,值得注意的是,万豪国际 2021 年第四季度净利润 4.68 亿美元,相比 2019 年同期增长 67.7%,但是受疫情的影响,2021 全年净利润 10.99 亿美元,相较于 2020 年亏损 2.67 亿美元大幅扭亏,恢复至 2019 年的 86%;而温德姆净利润大幅超越疫情前水平,2021 年温德姆酒店全年营收同比增长 20.4%,恢复至 2019 年的 76%,净利润 2.44 亿美元,同比 2019 年增长 55.4%。

酒店运营情况解析

1、开店速度加快,国际酒店集团的增长核心亮点在国际市场。万豪国际集团新开酒店数为 517 家,同比上升 29.57%;希尔顿酒店集团新开酒店数为 414 家,与 2020 年持平;洲际酒店集团全球开业近 300 家酒店;凯悦酒店集团共新开 198 家酒店。

其中,万豪 2021 年签约客房数有 5 万间在国际市场,且四成以上为超高端和奢华酒店客房;希尔顿 pipeline 酒店客房中约 61.2% 位于美国以外的市场,公司于 28 个国家和地区开辟新市场;温德姆酒店筹建客房数超 19.4 万间,增速达 5%。

2、国内三大酒店集团的 RevPAR(平均每间可供出租客房收入)、ADR(平均每日房价)以及 OCC(入住率)同比呈现上升趋势,RevPAR 增幅最多的还是首旅如家酒店集团 2021 年全年 RevPar 为 119 元,增幅 20.2%;ADR 增幅最多的是华住集团 2021 年全年 ADR 为 239 元,增幅 13.81%;OCC 增幅最多的首旅如家酒店集团 2021 年全年 OCC 为 61.8%,增幅 4.4%。

3、业绩虽明显向好,但部分地区业务仍受疫情影响较大。根据数据来看,2021 年度希尔顿的 RevPAR 相较于 2020 年同期有着大幅增长,但仍与疫情前的 2019 年有着 30% 的差距。德尔塔、奥密克戎毒株的相继出现,再度打击了业务受疫情冲击较大的亚太地区。不过其中东与非洲两大地区复苏情况明显,这两个地区 2021 Q4 的 RevPAR 已经超越了 2019 年同期 7%。而洲际酒店 2021 年全球酒店业绩已在向疫情前水准逐步拉近,全年 RevPAR 同比增长 46%。其中,Q4 洲际全球近半数酒店 RevPAR 已恢复至 2019 年同期水平。

此外,万豪国际大中华区 2021 年的业绩与 2019 年的差距较小,各项关键业绩指标的降幅均小于美国和加拿大市场;入住率在国际市场中最高为 54.2%。其中第四季度大中华区是唯一出现 RevPAR 和入住率同比下降的区域市场,相比之下,美国和加拿大市场复苏更快,Q4 的 RevPAR 相比 2019 年同期下降 15%,入住率下降 9.4%,ADR 仅相差 1.9%。

02 中国市场或将成为竞争的主要场地

纵观 2021 年各大酒店集团财报,绝大部分酒店集团都已从 2020 年的阴霾中走了出来,且多数实现扭亏为盈。相较于回顾 2021 年的 " 成绩 ",大家更专注于接下来 2022 年市场的布局,从财报中我们可以看到,各大酒店集团对于中国市场的关注度较高,部分国际酒店集团更是将投资重心转向中国,同时,国内酒店集团也没有停止扩张的步伐。

国际酒店在中国市场的扩张脚步不停歇

对于 2021 年中国市场,万豪表现强势,业绩已较为接近疫情前的水平,各项关键指标相较疫情前降幅均小于美国、加拿大市场。目前,万豪在中国市场有大约 14 万间客房,按万豪目前的筹建项目,未来客房数量有望接近翻倍。

在新一年的酒店市场,万豪继续看好亚太地区市场,尤其是大中华地区。近日,万豪计划在亚太新开设近 100 家酒店,其中,一半以上在中国地区,覆盖 19 个省份、25 个城市。不少将于今年开业的中国地区万豪系酒店的规划与效果图已经流出," 一路向西 " 的趋势似乎已成定局。

与此同时,希尔顿酒店也没有因为疫情而放缓在中国市场的脚步。2021 年,得益于与铂涛集团、碧桂园的合作关系,希尔顿在中国地区新签约酒店同比增长 45%,新开业酒店增长 30%,可见希尔顿对于中国市场重视程度之高。

产业优化成为新目标

与在疫情期间仍扩张的万豪和希尔顿相比,洲际选择放缓脚步。2021 年,洲际全球开业近 300 家酒店,但同时,洲际也淘汰了 264 家酒店,主要集中在假日和皇冠假日两个品牌。相较 2020 年,2021 洲际酒店总客房数还有着少许下降。

此外,洲际酒店大力深耕大中华区市场。与大规模关闭欧美地区酒店截然不同,2021 年,洲际酒店集团大中华区系统规模客房数净增长 8.9%,领跑全球。其中,全年新开业 88 家酒店,追平 2019 年创新高的开业数量纪录;新签约 153 家酒店,其中三分之二为高端及以上品牌。

国内酒店持续发力中高端酒店

和国外酒店集团相比,国内酒店集团持续发力中高端酒店市场。2021 年,首旅如家新开中高端酒店 276 家。截至 2021 年底,首旅如家中高端酒店数占比为 23.4%。受益于首旅如家中高端品牌的较快发展,中高端产品占酒店收入占比从 2020 年的 42.3%提升至 2021 年的 46.9%。

此外,走中端路线和轻资产化是锦江酒店制定的发展战略。截至 2021 年末,锦江酒店已经开业的酒店数达 1.06 万家,净增加 1207 家。其中,中端酒店数量首次超越经济型酒店,达 5517 家,经济型酒店为 5096 家。

03 一季度遭遇 " 倒春寒 ",2022 如何应对?

2022 年第一季度国内疫情再次出现多点散发局部爆发的情况,仅 3 月,全国累计报告本土感染者超 10 万例,波及 29 个省,各地政府不得不再次收紧疫情防控政策限制人员出行。国内酒店集团业务主要由国内游及国内商务活动驱动,受本轮疫情影响,国内酒店业迎来 " 倒春寒 "。

但是,未来随着疫情逐步得到控制,国内休闲出行需求有望获得强劲反弹,将会带动酒店业绩复苏。酒店集团也在积极寻找摸索新道路,期待接下来能打 " 翻身仗 "。

对此,万达酒店在公告中表示,随着中国政府实施有效的抗疫措施,并出台各种鼓励国内消费的政策,中国经济显示出强劲的回升迹象,尤其 2021 年上半年看到了国内旅游和业务的持续复苏,自 2021 年下半年,主要受到 COVID-19 的 Delta 变种病毒病例增加,并进一步扩散至其他省市的影响,公司的经营表现也受到一定的负面影响。万达酒店将继续对运营保持审慎,并物色良好投资机会,继续扩大酒店业务,并计划于 2022 年开设 15 至 20 家新酒店。

华住集团则将继续推进数字化战略,实现高档全服务酒店从单店管理模式到云端连锁化管理模式的进阶,通过搭建数字化的人财物共享平台,实现共享服务。此外,对于未来一年的发展,华住集团在财报中表示,2022 年,华住预期开设约 1500 家酒店,并关闭 500-550 家酒店。

锦江酒店方面则称,2022 年度计划新增开业连锁有限服务型酒店 1500 家,新增签约连锁有限服务型酒店 2500 家。而在品牌发展及运营方面,锦江酒店将按照最新品牌矩阵规划,评估品牌价值,聚焦资源发展主力品牌,并按照五大区进行差异化布局开发资源,网格化深耕细作,实现高品质发展。

首旅集团承诺于 2022 年将首旅置业持有的诺金公司 100% 股权转让给首旅酒店或下属公司,诺金公司旗下合资公司凯燕国际负责管理北京诺金酒店、诺金度假酒店、环球影城大酒店等优质酒店项目,未来随诺金注入首旅酒店,有望打开新增长空间。此外,首旅如家酒店集团总经理孙坚认为,住宿业的突围之策,要聚焦三个方向——恢复信心、探索转型、储存能量。在空间方面,关注邻里中心和共享业务。在用户方面,关注个人旅行价值,提升品牌调性,同时,关注家庭生活价值,推出一些生活类平台等。

对于 2022 年酒店市场,希尔顿总裁兼首席执行官 Christopher J. Nassetta 表示:" 我们欣喜地看到 2021 全年持续复苏,与 2019 年相比,第四季度业绩强劲。尽管新的病毒变异产生了一些短期影响,我们对 2022 年所有领域的加速复苏持乐观态度。"

与此同时,洲际酒店则表示,在新的一年将继续坚持大力发展大中华区市场的战略。洲际酒店集团大中华区首席执行官周卓瓴(Jolyon Bulley)表示:" 我们要抓住‘十四五’时期内需提振和消费升级的红利,不断加码中国市场布局。未来,洲际酒店集团也将继续加大对中国市场的投入,不断打磨和创新产品和服务,为宾客提供安全、优质的体验,为业主提供更具竞争力的投资回报。"

然而,作为唯一一家没有扭亏为盈的国际酒店品牌,凯悦 2022 年仍大概率坚持在迎合商务旅客及大型活动方面。近期,凯悦首席执行官 Mark Hoplamazian 依然表达了对于商务旅行需求恢复的看好。即便有恢复趋势,但是受国际大环境影响,未来凯悦的发展,还需时间验证。

参考资料:《从海外酒店财报看后疫情时代酒店行业趋势—酒店行业深度报告》来源:浙商证券

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